En el ámbito de los negocios, la liquidez se puede definir como la cabida de la compañía para convertir sus activos como inversiones, cuentas por colectar e inventario en efectivo. En este artículo podrás conocer más sobre este término, su importancia en el mundo empresarial y mucho más.
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Definición
La liquidez es la cantidad de dinero o capital que está cómodamente disponible para inversión y gasto. Consiste en efectivo, Letras del Tesoro, pagarés, bonos y cualquier otro activo que pueda venderse ágilmente. Comprender la liquidez y cómo la administra la Reserva Federal puede ayudar a compañías y personas a proyectar directrices en la economía y estar al tanto de sus finanzas.
En los mercados financieros, la liquidez financiera se refiere a la rapidez con que se puede vender una inversión sin ocasionar algún efecto negativo en su precio. Cuanto más líquida es una inversión, más expedito puede ser vendido (y recíprocamente) y más fácil es venderla a un importe sensato o al valor actual de mercado.
En igualdad de condiciones, los activos más líquidos se mercantilizan con una prima y los activos no líquidos se venden con una rebaja. En el análisis contable y financiero, la liquidez de una empresa es una mesura de cuán fácilmente se puede cumplir con las obligaciones financieras a corto plazo.
Importancia
Una empresa necesita libertad de acción financiera. Esto significa que debe poder pagar sus facturas. Si no puede pagar, es insolvente, también esto se conoce como bancarrota. Para evitar este estado, que a menudo significa el fin de una empresa y seguir siendo solvente para pagar las facturas, los fondos líquidos son una necesidad. Incluso si se da un soporte económico, las compañías solventes están en peligro.
Es posible que los clientes siempre paguen sus facturas. Pero es un hecho que algunas personas esperan hasta el último momento para hacerlo, hasta la fecha límite. Cualquiera que no tenga el lujo de retrasar sus propios dispendios, pero que esté obligado a pagar de inmediato, tendrá un inconveniente de liquidez si sus fondos disponibles son escasos.
La importancia de la liquidez en el paisaje financiero frecuente de las operaciones depende de algunos agentes primordiales. Primero, si una operación es pequeña con poco inventario y opera principalmente en efectivo, el flujo de efectivo puede ser regular y constante.
En este caso, la liquidez es una guía menos influyente de la salud financiera, ya que la disponibilidad de efectivo es más constante durante todo el año y el dinero no está vinculado a las cuentas por cobrar ni al inventario. En una transacción más grande y con mayor inventario, la liquidez adquiere mayor importancia como un indicador de salud financiera.
Por ejemplo, un agricultor que compra insumos en marzo pero no le pagan hasta que ese cultivo se comercialice en el otoño debe contabilizar las facturas que vencen durante la temporada de crecimiento. Un operador de vivero con un considerable capital de trabajo atado a árboles o arbustos plantados también debe vigilar de cerca la liquidez, considerando el tiempo y el trabajo necesarios para vender ese inventario y convertirlo en efectivo.
Clasificación de los activos
Existe la facilidad de poder clasificar los activos de valor según cual sea su liquidez:
- Dinero en efectivo con un origen legal: En este caso hablamos de monedas y billetes (declarada por ley como pago válido de deudas y obligaciones financieras. Es lo más básico que existe. Puede ser comercializado fácilmente por algún otro tipo de bien).
- Dinero en efectivo (o no) en bancos: Se proceden a efectuar depósitos en taquillas de las entidades financieras. Estos depósitos pueden ser destinados a cuentas de ahorro, corrientes o de plazo fijo.
- Deuda a corto plazo: este tipo de deuda, también llamada pasivo corriente, es un deber financiero de la empresa que se espera pagar dentro de un año. Se incluye en la sección de pasivos corrientes, la sección de pasivos totales y el cálculo de una empresa. Un ejemplo pueden ser las Letras del Tesoro.
- Pagarés de empresa: se refiere a un utensilio mercantil que está sujeto a una oferta por escrito de una parte (el emisor o el fabricante de la nota) de pagarle a otra parte (el beneficiario de la nota) una suma decisiva de capital, ya sea a pedido o en una fecha futura específica. Un pagaré característicamente contiene todos los puntos conexos con el endeudamiento, como el monto del principal, la tasa de interés, la fecha de vencimiento, la fecha y el lugar de emisión y la firma del emisor. Un claro ejemplo son los activos emitidos por Empresas privadas.
- Deuda a largo plazo: esta es una deuda que vence en más de un año. La deuda a largo plazo se puede ver desde dos puntos de vista: el informe de los estados bancarios por parte del emisor y la inversión financiera. En los informes de estados bancarios, las empresas deben hacer un registro la declaración de deuda a futuro junto con todos sus préstamos de pago mancomunadas en los estados financieros. Ejemplos claros son los bonos y obligaciones del Tesoro.
- Renta fija: significa cualquier alquiler en la medida en que su monto y el tiempo en que se deba pagar sean fijos y determinables según los términos del contrato de alquiler a partir de la fecha de arrendamiento.
- Renta Variable: se refiere a las inversiones que se le suministran a los rentistas a una tasa de beneficio hacendosa y establecida por las fuerzas de los compradores. Los importes de renta variable facilitan a los inversores superiores inseguridades y recompensas. Van desde acciones hasta procedidos financieros.
Ejemplos
La liquidez es un factor de oferta y demanda de un valor. Pero también se ve afectado por el tamaño de la emisión original y el tiempo transcurrido desde la emisión original: cuanto menor sea el número de valores disponibles o más tiempo hayan estado disponibles, menos líquidos tienden a ser.
La mayoría de las personas consideran que el tamaño del diferencial de oferta / demanda es indicativo de la liquidez de un valor: cuanto mayor es el diferencial, menos líquido (y, por lo tanto, más riesgoso) es el valor.
Por ejemplo, supongamos que se está valorando acciones de una empresa X. Si el precio de oferta es de 100$ y el precio de compra es de 101,50$, entonces el margen de oferta y demanda es de 1,50$. Este diferencial puede ser alto o bajo, dependiendo de cuál sea el diferencial para las acciones de la empresa X.
Un diferencial creciente denota un riesgo de liquidez cada vez mayor y viceversa. En el peor de los casos, el riesgo de liquidez hace posible que el inversor pueda sufrir una pérdida si tiene que vender la inversión rápidamente. Todas las inversiones tienen riesgo de liquidez. Es importante entender esto, porque el riesgo de liquidez puede agravar otros problemas para los inversores.
Por ejemplo, si el inversor no puede liquidar su posición, esto puede evitar que cumpla con las obligaciones de deuda (es decir, el riesgo de liquidez aumenta el riesgo de crédito del inversor). Los inversores de compra y retención enfrentan menos riesgo de liquidez porque generalmente no están interesados en comprar y vender valores rápidamente.
La liquidez de una empresa
Cuando un mercado se negocia regularmente, se dice que la liquidez alta, es líquida. Esto se debe a que el volumen de interesados y proveedores en ese mercado crea un flujo libre de comercio, ya que siempre existe algún interesado en comprar o vender. Un proveedor puede hallar ágilmente un cliente en un mercado líquido sin tener que reducir el precio del activo para hacerlo más atractivo.
Lo mismo se aplica a los clientes: no deben que pagar más para hallar el activo que desean. Si hay muy pocos clientes y proveedores (el comercio es poco frecuente) el mercado no es líquido. Cuando hay muchos requeridos para comprar y vender en el mercado deprimido, hay una mayor posibilidad de que el precio más alto que cualquier cliente esté dispuesto a pagar y el precio mínimo que cualquier proveedor esté dispuesto a admitir se acerque más, el diferencial se apremiará.
Por lo general, existen diferenciales de oferta muy reducidos para monedas fuertes como el dólar estadounidense, yen, la libra esterlina, el euro, dolar canadiense, entre otros.
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